一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務

　　報告期內(nèi)，公司主要從事微特電機、新能源汽車驅(qū)動電機、汽車電子（發(fā)動機控制器）及家電智能控制器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

　　1、微特電機

　　報告期內(nèi)，公司努力克服疫情帶來的不利影響，縫紉機應用類產(chǎn)品收入同比增加62%，公司在該業(yè)務領(lǐng)域繼續(xù)占據(jù)市場主導地位。越南方德的電動工具用電機已經(jīng)正式投入批量生產(chǎn)，并且進入更多的客戶，包括TTI、史丹利（002588）百得等電動工具行業(yè)龍頭企業(yè)。該產(chǎn)品的批量生產(chǎn)將進一步拓寬公司在微電機領(lǐng)域的下游應用市場，成為公司在微電機行業(yè)內(nèi)的新的業(yè)績增長點。

　　公司全資子公司浙江方正（湖北）汽車零部件有限公司（以下簡稱“湖北方正”）的新廠房順利完工并完成搬遷，為下一步汽車雨刮器電機產(chǎn)品獲取更多客戶打下了良好的基礎(chǔ)。

　　2、新能源汽車驅(qū)動電機

　　報告期內(nèi)，公司新能源驅(qū)動電機出貨19多萬臺，出貨量繼續(xù)位居行業(yè)前列，并且市占率進一步提升。公司報告期內(nèi)量產(chǎn)驅(qū)動電機主要應用于上汽通用五菱MINIEV、小鵬P7、吉利帝豪EV等車型。公司為蔚然動力、上汽乘用車、奇瑞汽車開發(fā)的新能源汽車驅(qū)動電機進展順利，預計將于2021年第四季度量產(chǎn)。此外，公司還獲取了上汽通用五菱GSEV項目和兩個混動項目定點，其他新客戶和新項目的開發(fā)也進展順利。

　　公司至年底驅(qū)動電機產(chǎn)能50萬臺/年，目前處于滿產(chǎn)階段。為滿足客戶需求，公司已啟動新增年產(chǎn)100萬臺驅(qū)動電機項目，該項目預計投資5億元，項目2024年達產(chǎn)后預計年新增營業(yè)收入25億元。

　　報告期內(nèi)，公司進一步提升和優(yōu)化內(nèi)部制造體系和外部的供應鏈管控體系。公司已和太鋼、寧波韻升（600366）等優(yōu)秀零部件合作伙伴達成戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過共建聯(lián)合實驗室等措施，進一步深化合作關(guān)系，提升合作效率。

　　公司繼續(xù)加大技術(shù)研發(fā)投入，在800V高壓電機、扁線電機、油冷電機等新能源驅(qū)動電機新技術(shù)方向持續(xù)投入，并且已獲得某新能源汽車頭部企業(yè)800V高壓電機開發(fā)合同和項目定點。

　　3、汽車電子

　　公司子公司上海海能的主營產(chǎn)品包括柴油機控制器ECU、氣體機控制器GCU、后處理器控制器DCU、AMT及其控制器等系列產(chǎn)品。過去一年多時間，在市場方面，上海海能受新冠疫情及行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化影響，公司氣體機控制器產(chǎn)品銷售下降較大，影響了汽車電子業(yè)務的整體表現(xiàn)。公司正積極拓展客戶，一方面爭取擴大現(xiàn)有客戶的市場份額，一方面爭取進入新的主機廠客戶，目前已取得積極進展，公司國六排放標準的氣體機和柴油機新客戶項目，預計將于年底量產(chǎn)。

　　4、智能控制器

　　報告期內(nèi)，由于下游戰(zhàn)略客戶科沃斯（603486）、伊萊克斯等需求旺盛，公司全資子公司深圳高科潤的智能控制器（PCBA）業(yè)務表現(xiàn)較好，營業(yè)收入同比增長78%。同時，公司通過制造過程優(yōu)化、產(chǎn)品技術(shù)方案的改進和新項目產(chǎn)品的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化等諸多措施，克服了進口電子元器件價格上漲、供應鏈持續(xù)緊張、人民幣升值等諸多不利因素的影響，較好的完成了業(yè)績目標。報告期內(nèi)，公司在越南投資成立的越南高科潤電子科技有限公司，目前正處于籌建階段。由于新冠疫情的影響，建設和投產(chǎn)進度預計將略晚于預期。

二、核心競爭力分析 1、技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢 報告期內(nèi)，公司繼續(xù)加大技術(shù)研發(fā)投入，以新能源集成驅(qū)動系統(tǒng)為總方向、繼續(xù)踐行“技術(shù)先行”的發(fā)展理念，以產(chǎn)學研、國內(nèi)外科研單位合作開發(fā)等模式探索適合市場的新產(chǎn)品新項目。2021年上半年公司新增自主知識產(chǎn)權(quán)8項（其中：方正電機2021年新增實用新型3項、方德研究院2021年新增實用新型5項），公司2021年1—6月份研發(fā)支出總計6752.71萬元，占收入比例7.69%。 公司自主研發(fā)的扁線電機已完成研發(fā)和量產(chǎn)準備，功率密度、效率等核心參數(shù)全部達到或超過國家《中國制造2025》、《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）》中2025年對驅(qū)動電機要求達到的性能指標；上海海能研發(fā)的“國六”排放的氣體機、柴油機控制器產(chǎn)品試驗進展順利，在同行業(yè)競爭中處于優(yōu)勢地位。 2、市場優(yōu)勢 通過多年的技術(shù)積累和市場開拓，公司已經(jīng)在微特電機及控制器、新能源汽車驅(qū)動總成、汽車發(fā)動機控制系統(tǒng)等多個細分領(lǐng)域處于市場領(lǐng)先地位——其中多功能家用縫紉機電機年產(chǎn)550萬套，全球市場占有率約為75%；參股公司延鋒安道拓方德電機公司的汽車座椅電機年產(chǎn)量1200萬個，自主品牌國內(nèi)第一；公司2020年、2021年1-6月新能源驅(qū)動電機出貨量市場均排名第三（根據(jù)第三方媒體NE時代數(shù)據(jù)），僅次于比亞迪（002594）、特斯拉等自供驅(qū)動電機的主機廠；柴油機、天然氣發(fā)動機和尾氣后處理控制器是唯一國內(nèi)自主研發(fā)并大批量配套的自主品牌，能直接替代博世、德爾福等國外巨頭產(chǎn)品。 3、生產(chǎn)制造能力優(yōu)勢 目前公司已經(jīng)獲得IATF16949:2016、ISO9001:2015、ISO14001:2015和ISO45001:2018四大體系認證。同時，各個生產(chǎn)基地均已完成SAP系統(tǒng)的整體上線，疊加MES系統(tǒng)的應用，公司可實現(xiàn)汽車行業(yè)對于產(chǎn)品可溯性的要求。公司通過過去幾年對設備自動化的不斷投入和改造，目前新能源驅(qū)動電機生產(chǎn)設備及開發(fā)測試設備均已達到國內(nèi)領(lǐng)先，接近國際水平。公司目前產(chǎn)能已不能滿足客戶需求，公司已通過投資新增年產(chǎn)100萬臺驅(qū)動電機項目的議案，目前正在抓緊推進。 4、供應鏈整合優(yōu)勢 公司歷來重視供應鏈的整合和管控，各業(yè)務板塊之間已實現(xiàn)共用原材料的集中統(tǒng)一采購，如驅(qū)動電機和微特電機共用的硅鋼片、漆包線等；發(fā)動機控制器和家電智能控制器共用的芯片及電子元器件等，實現(xiàn)材料采購成本的下降，發(fā)揮各業(yè)務板塊的協(xié)同效應。此外，公司也將部分優(yōu)質(zhì)供應商引入園區(qū)，在保障零部件供應之外，有效降低了物流運輸成本和倉儲成本?；谏疃群献?、共同成長的理念，公司已與部分核心零部件供應商進行戰(zhàn)略合作，建立并鞏固了自身的供應鏈優(yōu)勢。

三、公司面臨的風險和應對措施 隨著新冠病毒疫情發(fā)展的不確定性和國內(nèi)電機用大宗商品價格持續(xù)上漲，2021年公司經(jīng)營仍面臨更為復雜的經(jīng)濟環(huán)境，公司經(jīng)營面臨著更為艱巨的挑戰(zhàn)和困難。 1、全球經(jīng)濟下行風險 自2019年底新冠病毒爆發(fā)以來，已經(jīng)蔓延至全球主要經(jīng)濟發(fā)達國家，且國外疫情尚未得到有效控制，全球經(jīng)濟面臨巨大威脅，疫情在全球不斷蔓延之下，各國的總需求都受到了巨大的負面影響。封城、社會隔離等措施使得居民消費大幅下滑，這也導致企業(yè)對上游產(chǎn)品和原材料的需求大幅下降；同時社會隔離等措施導致勞動力短缺，各行各業(yè)生產(chǎn)停滯和無法復工導致各國供應鏈中斷。疫情對服務業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈較為全球化的行業(yè)、進出口貿(mào)易的相關(guān)行業(yè)和強順周期行業(yè)，帶來較大的負面影響。疫情的不斷蔓延對公司經(jīng)營帶來不確定性的影響。 2、政策風險 2020年10月，正式下發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）》明確引導新能源汽車產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展，推動建立全國統(tǒng)一市場，提高產(chǎn)業(yè)集中度和市場競爭力。《規(guī)劃》指出了四個關(guān)鍵發(fā)展方向。一要加大關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，鼓勵車用操作系統(tǒng)、動力電池等開發(fā)創(chuàng)新。二要加強充換電、加氫等基礎(chǔ)設施建設，加快形成快充為主的高速公路和城鄉(xiāng)公共充電網(wǎng)絡。對作為公共設施的充電樁建設給予財政支持，鼓勵開展換電模式應用。三要鼓勵加強新能源汽車領(lǐng)域國際合作。四要加大對公共服務領(lǐng)域使用新能源汽車的政策支持。新能源汽車仍然是我國汽車行業(yè)發(fā)展的主要趨勢和方向。如果國家調(diào)整產(chǎn)業(yè)政策，可能對公司新能源汽車配件業(yè)務帶來一定的政策風險。 3、原材料價格波動風險 公司主要新能源驅(qū)動電機和微特電機主要原材料為矽鋼片、漆包線、冷軋鋼、鋁、稀土永磁材料，該部分材料約占電機總材料成本的40-60%。大宗商品價格的波動將直接影響制造成本和產(chǎn)品銷售利潤。公司將通過建立套期保值體系等措施，應對大宗商品的波動；同時加大技術(shù)開發(fā)力度，應用新材料、新工藝及正向設計對產(chǎn)品進行用料優(yōu)化等措施，進一步規(guī)避原材料價格波動對公司經(jīng)營的影響。 4、技術(shù)風險 目前，公司在新能源驅(qū)動電機、智能控制器、內(nèi)燃機尤其是柴油機電子控制領(lǐng)域及新能源汽車動力及整車控制領(lǐng)域具有顯著的競爭優(yōu)勢，系統(tǒng)設計和集成能力較為突出、自主創(chuàng)新能力較強，在我國自主品牌中ECU與GCU市場占有率最大、國內(nèi)極少數(shù)實現(xiàn)AMT自動變速箱產(chǎn)業(yè)化及國內(nèi)新能源汽車動力總成與整車控制系統(tǒng)市場份額領(lǐng)先的企業(yè)。公司擁有穩(wěn)定、高素質(zhì)的研發(fā)人才隊伍，能滿足目前市場需求產(chǎn)品的研發(fā)能力。目前，節(jié)能與新能源汽車行業(yè)競爭激烈，如公司不能繼續(xù)有效實施有效的激勵機制，將會對核心人員的積極性、創(chuàng)造性的發(fā)揮產(chǎn)生不利影響，甚至造成核心人員的流失，影響公司的持續(xù)創(chuàng)新能力，削弱已有的競爭優(yōu)勢，從而對公司產(chǎn)品的市場份額、經(jīng)濟效益及發(fā)展前景造成不利影響。 5、管理風險 隨著公司的資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模不斷增長，對公司的管理能力、人才資源、組織架構(gòu)提出更高的要求，一定程度上增加了公司的管理與運營難度。如公司管理人員和制度不能適應公司經(jīng)營規(guī)模迅速擴張的需要，以及公司組織模式和管理制度未能隨著公司經(jīng)營規(guī)模的擴大而及時調(diào)整與完善，將對公司未來運營帶來管理風險。 6、財務風險 隨著公司在技術(shù)研發(fā)和自動化技術(shù)改造投入的不斷增加，對公司流動資金的需求也不斷增加，且隨著我國汽車行業(yè)整體下行的影響，若公司主要客戶的經(jīng)營狀況發(fā)生不利變化，則可能導致該等應收賬款不能按期或無法收回而發(fā)生壞賬的風險，將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 7、商譽減值準備計提的風險 為加快完成公司在節(jié)能與新能源汽車行業(yè)的布局，完成公司整體產(chǎn)業(yè)機構(gòu)升級，公司收購了深圳高科潤、上海海能和杭州德沃仕，形成了較大金額的商譽。由于上海海能和杭州德沃仕經(jīng)營業(yè)績不及預期，公司已計提部分商譽減值準備。如果未來節(jié)能與新能源汽車宏觀經(jīng)濟、市場環(huán)境、監(jiān)管政策變化或者其他因素導致該等并購資產(chǎn)未來經(jīng)營狀況未達預期，公司將存在繼續(xù)計提商譽減值的風險，對公司的當期損益將造成不利影響。