江蘇雷利（300660）3月1日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2023年2月28日接受17家機構單位調研，機構類型為QFII、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構。

　　投資者關系活動主要內容介紹：

　　問：公司整體概況介紹

　　答：公司業(yè)務主要分為四個板塊：家電、新能源、工業(yè)控制、醫(yī)療。

　　醫(yī)療板塊：主要產品包括線性執(zhí)行器、直流無刷電機、音圈電機、空心杯電機，應用領域主要為呼吸機和IVD（含寵物IVD）。

　　新能源板塊：含儲能和新能源車兩大業(yè)務板塊，其中新能源車業(yè)務含電子化與輕量化兩個方向；儲能板塊主要產品是冷卻水泵。

　　工控板塊：主要應用在工業(yè)自動化、閥門、水泵。

　　問：公司在醫(yī)療領域主要有哪些產品？

　　答：公司的線性執(zhí)行器主要用于IVD市場，比如血液分析儀、尿液分析儀、核酸檢測儀等，音圈電機用于呼吸機。在線性執(zhí)行器領域，公司的全球市占率約10%，排名第一的為美國海頓。

　　國產替代趨勢下，公司計劃逐步進入監(jiān)護儀、牙科影像儀等市場。

　　音圈電機除了用于醫(yī)療器械，還可用于自動化設備尤其是半導體設備以及飛行員呼吸面罩中。全球市占率第一的為Gee Plus，音圈電機年銷售額近2億英鎊。

　　問：空心杯電機的發(fā)展情況？

　　答：空心杯電機是公司重點發(fā)展的核心產品，產品用途廣泛，包括工業(yè)控制、軍工、機器人、高端機床等。德國Faulhaber和瑞士Maxon銷售的空心杯電機+齒輪箱+編碼器集成件年銷售額約32億歐元，產品主要面向軍工和工業(yè)市場。公司的核心技術優(yōu)勢在于能實現空心杯電機大批量生產，并掌握精密齒輪箱減速器的核心技術。國內其他廠商采用手工繞線的方式生產，在生產效率、產品壽命、精度方面存在劣勢。

　　在國內市場，軍用空心杯電機國產替代空間大，目前國內導彈精準制導系統(tǒng)使用的空心杯電機均為進口，未來公司將積極拓展該領域市場。

　　問：請介紹新能源汽車電子化板塊主要增長來源？

　　答：目前新能源車電子化板塊業(yè)績主要來自新能源商用車的冷卻水泵，公司在新能源大巴的市占率已經達到30%以上，未來訂單取決于新能源大巴的替換周期。電動重卡的終端需求預計每年15%左右的增長，公司在該領域的客戶包括三一重工（600031）、徐工等。

　　公司新能源車電子化板塊的新產品包括激光雷達電機、空調出風口執(zhí)行器、主動避震結構件等。

　　在激光雷達方面，公司于2021年成立合資工廠，生產振鏡及棱鏡電機，圖達通為公司目前的下游客戶，供貨占比40%左右，蔚來是其主要終端車型。

　　空調執(zhí)行器：該產品是控制器加步進電機，目前主要是日資企業(yè)在生產，用于保時捷等高端車型。該產品在新能源車中的滲透率有望提升，市場需求增長空間較大，公司目前已積累了幾家大型汽車內飾件供應商客戶。另外，為了控制芯片成本，公司正在尋找芯片合作方，預計2023年可實現帶控制器的產品量產并實現芯片降本。

　　問：公司在汽車零部件領域的布局？

　　答：電動重卡冷卻水泵：根據國家要求，每年120萬輛新增重卡中25%-35%為新能源重卡，電動重卡年需求量約30-40萬臺，每輛配置冷卻水泵1-3臺，測算市場規(guī)模約5-10億元。公司目前的客戶包括徐工、重卡、福田等，產品用于起重機、攪拌車、垃圾車等。

　　電子油泵，用于新能源車及燃油車變速箱。

　　激光雷達：單車需配備1臺振鏡電機+1臺棱鏡電機+1臺補盲電機，價值量約700元左右。子公司睿馳同利已于2022年10月起量產棱鏡電機，同時預計2023年中旬振鏡電機將量產，預計2023年底補盲電機量產。

　　空氣懸掛：比亞迪（002594）仰望用到公司生產的避震結構件，該產品達到空氣懸掛的效果，未來可能覆蓋20萬以上的市場，相關產線正在優(yōu)化，尚未量產。