哈爾濱電氣集團佳木斯電機股份有限公司

投資者關(guān)系活動記錄表

編號：2023-02

投資者關(guān)系活動類別 √特定對象調(diào)研 □分析師會議 □媒體采訪 □業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 □現(xiàn)場參觀 □其他（請文字說明其他活動內(nèi)容）

活動參與人員 中信證券 安家正；華商基金 陳夏瓊；國海證券 楊陽； 興業(yè)證券 蔡屹；長城基金 翁善根；交銀施羅德 張春雷；廣發(fā)證券 王寧；天風證券 裴振華。

時間 2023年6月14日

地點 網(wǎng)絡(luò)：騰訊會議

形式 線上

交流內(nèi)容及具體問答記錄 詳見附件

關(guān)于本次活動是否涉及應披露重大信息的說明 否

活動過程中所使用的演示文稿、提供的文檔等附件（如有，可作為附件） 佳電股份機構(gòu)調(diào)研問答列表

附件：佳電股份機構(gòu)調(diào)研問答列表

公司介紹部分：

哈爾濱電氣集團佳木斯電機股份有限公司（000922 佳電股份），是哈爾濱電氣集團有限公司控股的上市公司，具有了80余年電動機生產(chǎn)歷史。

一、歷史沿革

公司全部主營業(yè)務(wù)均在全資子公司——佳木斯電機股份有限公司（以下簡稱“佳電公司”），佳電公司的前身是佳木斯電機廠，在1937年始建于沈陽市，1950年遷址到佳木斯市。1998年加入哈電集團，2000年，佳木斯電機廠作為主要發(fā)起人，與6家社會法人共同設(shè)立了佳電公司，佳電公司進行主業(yè)與輔業(yè)分離。2008年，佳電公司引進戰(zhàn)略投資者北京建龍重工集團有限公司，實施混合所有制改革，增資擴股式戰(zhàn)略重組。2012年，通過重大資產(chǎn)重組完成“借殼上市”，上市公司更名為“佳電股份”。

作為我國特種電機的創(chuàng)始廠和主導廠，公司的產(chǎn)品主要有防爆電機、起重冶金電機、核用電機、礦用電機、屏蔽電機（電泵）、同步電機、永磁電機及普通電機等，主要應用于石油、石化、煤炭、煤化工、冶金、礦山、交通、環(huán)保、造紙、制藥、污水處理、船舶、水利、電力、核能、航天、糧食等領(lǐng)域。公司產(chǎn)品的種類及規(guī)格非常齊全，在市場上有突出競爭地位且對客戶有重大指導意義的產(chǎn)品主要有防爆電機、同步電機、K1類核用的電機、YBX5系列1級能效隔爆型的三相異步電動機、主氦風機、YBKK系列的高壓防爆型三相異步電動機、高速自潤滑的防爆型高壓三相異步電動機、蠟油加氫、高溫高壓屏蔽電泵、防爆型的永磁變頻調(diào)速三相同步電動機、高壓方箱1級能效電機。公司目前主要以個性化定制為主，防爆電機市場占有突出地位，公司技術(shù)專利將近300項。

二、公司業(yè)績及行業(yè)地位

2022年，公司全面貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，以高質(zhì)量發(fā)展為主題，在全體股東的支持下，在董事會的領(lǐng)導下，在全體干部職工的奮勇拼搏下，堅定不移地推進落實年初確定的各項工作任務(wù)，順利完成年初制定的各項業(yè)務(wù)指標，公司經(jīng)濟運行質(zhì)量呈現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢。2022年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入357,914.07萬元，同比增長 17.52%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤35,112.18萬元，同比增長64.54%，基本每股收益0.59元，同比增長64.41%。截止2022年12月31日，公司資產(chǎn)總額635,450.17萬元，同比增長16.08%，歸屬于上市公司股東凈資產(chǎn)為 300,410.54萬元，同比增長11.81%。

根據(jù)申銀萬國行業(yè)分類（2021）統(tǒng)計，電機的同行業(yè)中共有19家，2022年，資產(chǎn)規(guī)?？傆嫾s819.98億元，凈資產(chǎn)規(guī)?？傆嫾s436.49億元，實現(xiàn)營業(yè)收入約543.22億元，主營業(yè)務(wù)收入約524.19億元，貢獻凈利潤約31.01億元。公司在同行業(yè)中，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、主營業(yè)務(wù)收入均排名第三，凈利潤排名第四，均處于行業(yè)前位。

三、發(fā)展戰(zhàn)略

公司深入貫徹落實公司“佳木斯技術(shù)總部+哈爾濱技術(shù)總部”的“技術(shù)雙總部”發(fā)展戰(zhàn)略，投資設(shè)立全資子公司哈爾濱電氣集團先進電機技術(shù)有限公司（以下簡稱“先進電機公司”），旨在突破國家戰(zhàn)略層面、產(chǎn)業(yè)發(fā)展層面、企業(yè)發(fā)展層面電動機領(lǐng)域所面臨的“卡脖子”問題及關(guān)鍵共性技術(shù)難題為著力點，著眼于未來相關(guān)技術(shù)發(fā)展，進行前瞻性技術(shù)開發(fā)和儲備；建立先進電機技術(shù)和高端產(chǎn)品的研發(fā)平臺，為公司輸送高級技術(shù)人才。目前，先進電機公司有13個技術(shù)子方向，58項關(guān)鍵技術(shù)，均符合哈電集團“三步走”相關(guān)戰(zhàn)略要求。同時，公司會加快先進電機創(chuàng)新能力的協(xié)同，加大核心技術(shù)研究，提高核心競爭力，主要在七個方面做產(chǎn)業(yè)布局，在設(shè)備制造商、系統(tǒng)集成商以及運維服務(wù)商三方面進行升級，打造公司相關(guān)品牌，做好內(nèi)延式和外延式相關(guān)增長。在設(shè)備制造商方面主要布局電動輪產(chǎn)業(yè)方向、永磁電機產(chǎn)業(yè)方向、特種電機產(chǎn)業(yè)方向，在系統(tǒng)集成商方面主要布局氦氣壓縮機產(chǎn)業(yè)方向、電磁軸承高速永磁電機一體化產(chǎn)業(yè)方向、電氣系統(tǒng)集成產(chǎn)業(yè)方向，在運營服務(wù)商方面是布局運維服務(wù)的智能化方向，包括在線監(jiān)測的服務(wù)產(chǎn)業(yè)方向，上述7個方面產(chǎn)業(yè)布局及3個維度的戰(zhàn)略部署來推進建設(shè)先進電機公司。

四、一季度業(yè)績及行業(yè)地位

2023年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入100,056.51萬元，同比增長25.98%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9,870.25萬元，同比增長30.94%，基本每股收益0.17元，同比增長30.77%。截止2023年3月31日，公司資產(chǎn)總額597,261.29萬元，同比下降6.01%，歸屬于上市公司股東凈資產(chǎn)為310,491.75萬元，同比增長3.36%，實現(xiàn)了首季“開門紅”。

根據(jù)申銀萬國行業(yè)分類（2021）統(tǒng)計，電機的同行業(yè)中共有19家，2023年第一季度，資產(chǎn)規(guī)?？傆嫾s823.93億元，凈資產(chǎn)規(guī)模總計約445.88億元，實現(xiàn)營業(yè)收入約130.75億元，貢獻凈利潤約9.07億元。公司在同行業(yè)中，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入及凈利潤均排名第三，均處于行業(yè)前位。

問答部分：

1.問：公司在中小電機行業(yè)協(xié)會的排名中比較靠前，與同行業(yè)相比業(yè)績突出，請問：（1）公司的業(yè)績是否存在可持續(xù)性？公司預計今年全年的業(yè)績?nèi)绾危浚?）從一季度看，今年特種電機整體簽約價格較去年同期如何？（3）請對未來5年佳電產(chǎn)品的市場需求趨勢做估計。

（1）公司是特種電機及防爆電機的優(yōu)秀企業(yè)，有著悠久的發(fā)展歷史和雄厚的技術(shù)沉淀，服務(wù)的客戶群體是長期穩(wěn)定的，且公司十分注重產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新及迭代升級，公司的業(yè)績是能夠健康可持續(xù)發(fā)展的，今年的具體業(yè)績還請關(guān)注公司未來的定期報告，公司將繼續(xù)堅持綠色、低碳、節(jié)能、高效、高質(zhì)量發(fā)展的科技進步之路，奮力實現(xiàn)世界一流特種電機制造與服務(wù)企業(yè)的目標。

（2）公司《2023年第一季度報告》已于4月20號披露，與同行業(yè)相比符合行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，公司雖毛利率同比略有下降，但公司整體主營業(yè)務(wù)增長幅度較大，毛利率主要受產(chǎn)品價格和原材料價格的影響。目前，公司主要原材料的價格較為穩(wěn)定，公司產(chǎn)品價格也將持續(xù)穩(wěn)定。

（3）在全球節(jié)能降耗背景下，發(fā)展高效節(jié)能電機成為全球電機產(chǎn)業(yè)的共識。智能制造與綠色制造將為電動機企業(yè)帶來新的發(fā)展機遇，市場將以高效、節(jié)能、環(huán)保電機為主流，并向多樣化方向、數(shù)字化方向、可靠性方向、高功率密度方向、機電一體化方向發(fā)展。公司深度踐行綠色發(fā)展理念，先后取得綠色工廠、綠色產(chǎn)品設(shè)計、綠色供應鏈等認證，自主研發(fā)多種一級能效系列電機并率先全面推向市場，能效指標達到國際先進水平。

2.問：關(guān)于經(jīng)營業(yè)績方面，有幾個問題想請董秘解答：（1）公司盈利預測49億，增速較快、數(shù)額較大，此預測是根據(jù)什么算的？（2）上市公司的訂單和生產(chǎn)情況如何，上市公司佳木斯和蘇州生產(chǎn)情況以及訂單排到了幾月份？公司目前的產(chǎn)能能否滿足公司的生產(chǎn)需求？

（1）公司于2023年4月12日披露了《2023年度財務(wù)預算報告》，財務(wù)預算報告不代表公司2023年度盈利的預算或承諾，2023年度財務(wù)預算是基于公司“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃及經(jīng)營環(huán)境、市場需求等諸多因素進行測算，能否實現(xiàn)存在一定不確定性，詳見公司披露的《2023年度財務(wù)預算報告》。

（2）公司主要生產(chǎn)基地在佳木斯和蘇州，佳電主要產(chǎn)品為防爆電機、起重冶金電機、核用電機、普通電機等，蘇州佳電主要產(chǎn)品為永磁電機、發(fā)電機及發(fā)電機組制造等。在現(xiàn)有產(chǎn)能下，公司的產(chǎn)能能夠滿足現(xiàn)在的生產(chǎn)經(jīng)營需求，公司目前滿產(chǎn)運營，開工率 100%，訂單飽和且有持續(xù)性。具體生產(chǎn)運營情況還請關(guān)注公司未來定期報告。

3.問：公司最主要的核心競爭力還是產(chǎn)品，關(guān)于產(chǎn)品我們有以下幾個問題：（1）

公司作為一流掌握核心科學技術(shù)公司，請教目前正在開發(fā)那些新技術(shù)或新產(chǎn)品？（2）新產(chǎn)品輪轂電機去年和東風汽車一起下線了，產(chǎn)品后續(xù)有什么進展嗎？（3）公司產(chǎn)品在石油石化、核電、船舶等行業(yè)占比如何？

（1）公司制定中長期科研技術(shù)發(fā)展綱要，包含國家大型科研課題、國家先進電機研究院建設(shè)、 “卡脖子”產(chǎn)品技術(shù)研究、現(xiàn)有產(chǎn)品迭代升級、新領(lǐng)域產(chǎn)品的創(chuàng)新創(chuàng)造、前沿技術(shù)研究和儲備等，公司2月24日舉辦了新產(chǎn)品發(fā)布會，介紹了公司利用 5G、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)方面的智能電機研究成果，詳細內(nèi)容請關(guān)注公司公眾號。

（2）公司與東風汽車合作乘用車裝配車型風神E70，公司供貨12臺輪轂電機，輪轂電機驅(qū)動系統(tǒng)運行穩(wěn)定，各項指標優(yōu)良，具有完全自主知識產(chǎn)權(quán)。因輪轂電機技術(shù)超前，商用性價比尚需提高，公司未來繼續(xù)在輪轂電機、輪邊電機、電動輪等方面持續(xù)加大研發(fā)力度。

（3）在石油石化領(lǐng)域，公司連續(xù)兩年公司穩(wěn)健發(fā)展，增長速度較快，有兩方面原因，一是國內(nèi)經(jīng)濟形勢較好，國家近年新建較多石化項目，大型石化行業(yè)建設(shè)也為公司作為電機配套設(shè)備商提供了相關(guān)業(yè)績；二是化工行業(yè)需求防爆電機較多，公司除了原有產(chǎn)品迭代升級，還有在產(chǎn)品類型能效上較多競爭優(yōu)勢的領(lǐng)先產(chǎn)品，另外，還可以為客戶提供定制化服務(wù)，持續(xù)鞏固公司防爆電機的市場地位。

4.問：公司的核電領(lǐng)域始終在同行業(yè)中名列前茅，關(guān)于核電方面有幾個相關(guān)問題：（1）請介紹下公司在核電板塊的發(fā)展和業(yè)績?nèi)绾危浚?）單個三代核電機組K1和K3電機用量如何？（3）怎么看待主氦風機的競爭格局？公司的主氦風機是23年還是24年投產(chǎn)？

（1）公司率先在行業(yè)內(nèi)完成K1及K3類電動機的國產(chǎn)化，公司一直以來都是“華龍一號”相關(guān)核電項目的主要分包商，在三代核電領(lǐng)域，公司在同行業(yè)中率先完成了“華龍一號”相關(guān)核電產(chǎn)品的鑒定工作，并順利承接了中核、中廣核的“華龍一號”項目，現(xiàn)已經(jīng)完成了中核“華龍一號”福清核電站5、6號機組核電產(chǎn)品及中廣核“華龍一號”示范堆項目防城港二期核電工程的交付，且成功完成中核“華龍一號”出口示范項目——巴基斯坦卡拉奇核電站K2/K3項目各類核電產(chǎn)品的交付。在四代核電領(lǐng)域，公司與清華大學合作開發(fā)研制的第四代主氦風機，應用在山東石島灣核電站，已經(jīng)整體實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電，主氦風機應用領(lǐng)域較廣，商用前景較為突出，可實現(xiàn)單一選址的突破。公司主氦風機已有中標。

（2）公司單一類別產(chǎn)品的統(tǒng)計數(shù)據(jù)屬商業(yè)信息，故K1類和K3類電機的統(tǒng)計數(shù)據(jù)為尚無法對外披露。所有核電站公司均有供貨，近幾年，公司主要承接了臺山核電站、福清核電站、田灣核電站、紅沿河核電站、霞浦核電站、太平嶺漳州核電站等項目。

（3）隨著國家主氦風機項目的推進，對公司未來主氦風機訂單將會產(chǎn)生積極影響。目前，公司正在建設(shè)主氦風機成套產(chǎn)業(yè)化項目，提高主氦風機成套產(chǎn)能及試驗能力，該項目建設(shè)期為三年，預計2024年末投產(chǎn)使用。

5.問：公司控股股東承諾解決同業(yè)競爭事宜一直是受關(guān)注點，（1）公司公告要以現(xiàn)金方式收購哈動裝51%股權(quán)，會以怎樣的方式進行估值和定價？（2）如若收購，是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組？（3）哈動裝的主營業(yè)務(wù)及產(chǎn)品構(gòu)成？截止目前，委托經(jīng)營的效果如何？（4）控股股東是否推進解決同業(yè)競爭的相關(guān)工作？何時能夠徹底解決？

（1）公司收購哈動裝 51%股權(quán)的估值及定價將以評估報告及審計報告等文件為參考。（2）是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組標準，將根據(jù)哈動裝經(jīng)審計的資產(chǎn)、營業(yè)收入等指標進行研判，并會嚴格按照《深交所股票上市規(guī)則》及《重大資產(chǎn)重組管理辦法》等法律法規(guī)履行相應的審議程序及披露義務(wù)。

（3）哈動裝的主要產(chǎn)品為核主泵、核電機、核主泵及核電機材料、大中型同步電機、異步電機、直流電機等。自哈動裝委托公司管理以來，控股股東哈電集團

提名佳電股份董事長先生擔任哈動裝的黨委書記、董事長，由其統(tǒng)籌兩個公司發(fā)展，推動委托方案落實，截至目前，公司已組織相關(guān)專業(yè)人員赴哈動裝開展調(diào)查研究，持續(xù)推動哈動裝在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品質(zhì)量、市場開發(fā)、生產(chǎn)履約、供應鏈管理、成本管控、基礎(chǔ)管理、隊伍建設(shè)、黨的建設(shè)等方面的工作，哈動裝的治理成效及各戰(zhàn)線工作質(zhì)量均得到有效提升。

（4）鑒于收購哈動裝涉及A、H股兩個資本市場，公司控股股東正積極協(xié)調(diào)各方，推進解決同業(yè)競爭事宜，公司會繼續(xù)積極督促控股股東盡快解決，如有達披露標準的進展公司將及時履行信息披露義務(wù)。