精鍛科技（300258）11月8日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年10月26日接受97家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。
投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：
公司簡(jiǎn)要介紹2022年3季度經(jīng)營(yíng)情況。 報(bào)告期內(nèi),我國(guó)乘用車產(chǎn)銷677萬(wàn)輛和663萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)40%和36%;新能源汽車產(chǎn)銷分別完成206萬(wàn)輛和197萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)116%和106%,總體產(chǎn)銷增長(zhǎng)勢(shì)頭良好。2022年3季度公司營(yíng)收5.07億,同比增長(zhǎng)51%,其中出口占比31%,國(guó)內(nèi)收入占比69%,出口和內(nèi)銷產(chǎn)品銷售額分別同比增長(zhǎng)58.66%、37.93%;前三季度營(yíng)收12.7億,同比增長(zhǎng)24%,其中:國(guó)內(nèi)、境外產(chǎn)品銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為65.81%、34.19%。出口仍然在同比增長(zhǎng)。年初至本報(bào)告期末,公司為新能源車配套的產(chǎn)品銷售額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為19.41%,比上年度全年占比提高8.49pct。前三季度主要客戶依次是大眾、吉?jiǎng)P恩、麥格納、美國(guó)車橋、博格華納。
問(wèn)：今年各類產(chǎn)品占比情況？
答：今年1-9月差速器齒輪占比接近50%，結(jié)合齒類產(chǎn)品12%左右，總成類產(chǎn)品15%左右，其他產(chǎn)品25%左右。明年總成類產(chǎn)品的占比有望達(dá)到25%左右。
問(wèn)：錐齒輪的終端客戶有哪些？
答：今年1-9月份，錐齒輪占公司總收入的50%左右，客戶有大眾、奧迪、奔馳、通用、福特、豐田、長(zhǎng)城、比亞迪（002594）和新能源車造車新勢(shì)力等。
問(wèn)：大客戶收入占比分別是多少？明年展望？
答：2021年，大眾占比35%。2022年1-9月，大眾占30%+，GKN占20%+，之后是美國(guó)車橋、麥格納、博格華納。北美大客戶8月開始批量供貨，9月份開始開票貢獻(xiàn)收入，供貨量符合預(yù)期。2023年，公司預(yù)計(jì)收入同比繼續(xù)會(huì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，從客戶端看，大眾（主要增長(zhǎng)是新項(xiàng)目）、北美大客戶、博格華納、沃爾沃、長(zhǎng)城、吉利、比亞迪、海外業(yè)務(wù)、國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力業(yè)務(wù)等都有增量。
問(wèn)：公司Q4業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要來(lái)源？包括客戶以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)？
答：Q4增量最大的還是北美大客戶，目前供貨產(chǎn)品是差速器總成，其它的出口業(yè)務(wù)、國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)燃油車和新能源車業(yè)務(wù)大都也保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。
問(wèn)：北美大客戶目前項(xiàng)目進(jìn)度，以及出貨量情況？后續(xù)預(yù)期？
答：從2022年8月開始批量供貨，供貨量符合預(yù)期，目前主要還是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。出口估計(jì)2023年開始起量。
問(wèn)：其它新能源的出貨情況，以及明年主要增量客戶梳理？
答：其它新能源的最終客戶包括福特（出口市場(chǎng)）、大眾、蔚來(lái)、理想、小鵬、威馬、零跑、埃安、吉利、比亞迪等，主要產(chǎn)品有差速器總成，差速器齒輪和電機(jī)軸等。展望2023年，新能源板塊業(yè)務(wù)會(huì)繼續(xù)保持良好增長(zhǎng)，目標(biāo)2023年新能源占收入比超30%。
問(wèn)：大眾明年的業(yè)績(jī)和銷量？
答：公司大眾業(yè)務(wù)明年會(huì)有新的國(guó)產(chǎn)化項(xiàng)目進(jìn)入批產(chǎn)，根據(jù)客戶的預(yù)測(cè)計(jì)劃，明年公司與大眾的業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持增長(zhǎng)。
問(wèn)：三季度公司海外銷售收入占比相比上半年有下降，原因是什么？
答：公司三季度海外銷售環(huán)比二季度有增長(zhǎng)，占比下滑的原因主要是國(guó)內(nèi)銷售增長(zhǎng)相對(duì)較快。
問(wèn)：海外需求萎縮，對(duì)明年出口怎么看？
答：公司出口主要配套中高端車型和新能源車，從目前客戶訂單系統(tǒng)預(yù)測(cè)和公司在手的新項(xiàng)目來(lái)看，公司2023年出口還是會(huì)繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。
問(wèn)：利潤(rùn)率好轉(zhuǎn)主要是原材料還是規(guī)模效應(yīng)？
答：主要影響的是兩個(gè)方面：一方面是規(guī)模效應(yīng)；另一方面是匯率影響。
問(wèn)：出口業(yè)務(wù)都以美元結(jié)算？3季度的匯兌損益規(guī)模？
答：公司出口業(yè)務(wù)以美元結(jié)算的比例超過(guò)80%。3季度匯兌損益1000萬(wàn)+。
問(wèn)：2023年利潤(rùn)率展望？
答：公司預(yù)期2023收入會(huì)繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)能利用率也將進(jìn)一步提升，毛利率預(yù)期相對(duì)穩(wěn)定。
問(wèn)：公司的三季度的毛利率29.42%，環(huán)比減少1.07個(gè)百分點(diǎn)，原因？
答：三季度毛利率變化主要是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化的影響。今年上半年差速器總成銷售占比13%左右，三季度差速器總成占比18%。由于總成有部分外購(gòu)的零件，通?？偝傻拿室陀诹慵拿?。另外，上半年出口占比36%，而三季度單季出口占比32%，出口毛利率比國(guó)內(nèi)略高，也有影響。
問(wèn)：公司目前整體產(chǎn)能利用率情況如何？
答：四季度公司產(chǎn)能利用率可以達(dá)到70%左右。
問(wèn)：遠(yuǎn)期來(lái)看（2024-2025年后），業(yè)績(jī)長(zhǎng)期增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力？產(chǎn)品儲(chǔ)備有什么？
答：從公司發(fā)展戰(zhàn)略來(lái)看，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要幾個(gè)方面：1）新能源項(xiàng)目：本部工廠主要生產(chǎn)差速器總成、差速器齒輪、電機(jī)軸，目前電機(jī)軸市占率較低，后續(xù)會(huì)繼續(xù)開拓市場(chǎng)?？赊D(zhuǎn)債項(xiàng)目投資的主減速器齒輪、中間軸齒輪等也都是配套新能源車的，目標(biāo)2024年貢獻(xiàn)收入。2）輕量化項(xiàng)目：分兩塊，一方面是鍛造鋁合金渦盤項(xiàng)目，目前已獲得多個(gè)主流客戶的新項(xiàng)目，即將進(jìn)入批產(chǎn)。另一方面是2020年非公開發(fā)行項(xiàng)目鍛造鋁合金轉(zhuǎn)向節(jié)和控制臂，該項(xiàng)目計(jì)劃2023年四季度進(jìn)入試生產(chǎn)階段，2024年開始貢獻(xiàn)收入；3）電磁閥：寧波工廠生產(chǎn)電磁閥，2023年開始進(jìn)入量產(chǎn)，2024收入增長(zhǎng)明顯。
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