在國(guó)家政策推動(dòng)下，節(jié)后大基建板塊持續(xù)走強(qiáng)，下游采購(gòu)剛需提升，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)迎來(lái)新的爆發(fā)期。運(yùn)達(dá)股份(38.560, 1.50, 4.05%)（300772）作為國(guó)內(nèi)最早從事風(fēng)力發(fā)電機(jī)組研究與制造的企業(yè)，有望抓住機(jī)遇進(jìn)入行業(yè)第一梯隊(duì)，可謂是站上了行業(yè)發(fā)展的“風(fēng)口”。

風(fēng)電行業(yè)前景良好

近日，國(guó)家發(fā)布《關(guān)于完善能源綠色低碳轉(zhuǎn)型體制機(jī)制和政策措施的意見(jiàn)》，提出要推動(dòng)構(gòu)建以清潔低碳能源為主體的能源供應(yīng)體系，加快推進(jìn)大型風(fēng)電、光伏發(fā)電基地建設(shè)，對(duì)區(qū)域內(nèi)現(xiàn)有煤電機(jī)組進(jìn)行升級(jí)改造，探索建立送受兩端協(xié)同為新能源電力輸送提供調(diào)節(jié)的機(jī)制，支持新能源電力能建盡建、能并盡并、能發(fā)盡發(fā)。

加之節(jié)后基建行業(yè)需求旺盛，今年有望延續(xù)2021年風(fēng)電行業(yè)大發(fā)展趨勢(shì)，作為兩個(gè)“一體化”戰(zhàn)略的重要投入方向，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)將持續(xù)受益于相關(guān)政策。

2021年是“十四五”開(kāi)局之年，在“雙碳”目標(biāo)下，新能源行業(yè)受到的重視程度前所未有。我國(guó)風(fēng)電新增并網(wǎng)裝機(jī)規(guī)模47.57GW，尤其是海上風(fēng)電，全年新增裝機(jī)16.90GW，同比增長(zhǎng)452%。

同時(shí)，據(jù)《風(fēng)能北京宣言》顯示，在“十四五”規(guī)劃中保證年均新增裝機(jī)50GW以上，2025年后，中國(guó)風(fēng)電年均新增裝機(jī)容量應(yīng)不低于60GW，到2030年至少達(dá)到80GW，到2060年至少達(dá)到300GW。

正因?yàn)槿绱?，一度引發(fā)風(fēng)電搶裝潮，并持續(xù)至今。據(jù)浙商證券(11.850, -0.15, -1.25%)測(cè)算，2022年1月國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)招標(biāo)量約10.56GW，同比增長(zhǎng)逾2.6倍，環(huán)比增長(zhǎng)近四成，顯著高于往年同期；預(yù)計(jì)2022年海上風(fēng)電招標(biāo)量超過(guò)15GW，同比增長(zhǎng)超過(guò)21倍。

在浙江省機(jī)電設(shè)計(jì)研究院風(fēng)能研究所基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的運(yùn)達(dá)股份，憑借40年行業(yè)嗅覺(jué)，在“雙碳”的歷史機(jī)遇下，獲得了長(zhǎng)足發(fā)展。

目前，運(yùn)達(dá)股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為大型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要提供覆蓋風(fēng)電項(xiàng)目全生命周期的風(fēng)電整體解決方案。擁有五個(gè)生產(chǎn)基地，且均位于“十四五”規(guī)劃的清潔能源大基地范圍內(nèi)，對(duì)公司風(fēng)電業(yè)務(wù)的拓展有重大意義。

2021年上半年，公司實(shí)現(xiàn)風(fēng)電機(jī)組對(duì)外銷(xiāo)售容量1565.4MW，同比增速41.07%。在銷(xiāo)售規(guī)模增加的同時(shí)，公司產(chǎn)品和服務(wù)持續(xù)得到客戶(hù)認(rèn)可，在主要客戶(hù)的供應(yīng)商評(píng)比中均名列前茅，公司連續(xù)兩年獲中廣核新能源唯一整機(jī)“五星級(jí)供應(yīng)商”殊榮。

據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，運(yùn)達(dá)股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入87.76億元，同比增長(zhǎng)26.23%；凈利潤(rùn)2.57億元，同比增長(zhǎng)近三倍；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)2.51億元，同比大增448.33%。

“一主兩翼”推升行業(yè)地位

運(yùn)達(dá)股份在做好風(fēng)電機(jī)組主業(yè)的基礎(chǔ)上，積極向業(yè)務(wù)鏈的前端和后端延伸，培育了新能源電站投資運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)和后市場(chǎng)智慧服務(wù)業(yè)務(wù)，形成了“一主兩翼”的業(yè)務(wù)布局。2021年上半年，公司已簽訂風(fēng)電后市場(chǎng)銷(xiāo)售合同金額1.67億元，已超過(guò)2020年全年銷(xiāo)售總額。

近年來(lái)，由于風(fēng)電場(chǎng)業(yè)主的招標(biāo)從過(guò)去單純的產(chǎn)品招標(biāo)，轉(zhuǎn)為風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)“整體解決方案”招標(biāo)。因此，設(shè)備廠商需要負(fù)責(zé)風(fēng)資源的測(cè)評(píng)、風(fēng)電場(chǎng)機(jī)組選型與方案設(shè)計(jì)、風(fēng)電機(jī)組的供應(yīng)，以及風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)行維護(hù)和技術(shù)改造升級(jí)等風(fēng)電場(chǎng)全生命周期服務(wù)。

目前，由運(yùn)達(dá)股份控股的并網(wǎng)風(fēng)電場(chǎng)，有山西昔陽(yáng)皋落風(fēng)電場(chǎng)、河北張北二臺(tái)宇宙營(yíng)風(fēng)電場(chǎng)、山東禹城葦河風(fēng)場(chǎng)一期。截至2021年6月，公司控股的并網(wǎng)風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目容量達(dá)到250MW，參股的并網(wǎng)電場(chǎng)項(xiàng)目容量超過(guò)500MW，奠定公司在風(fēng)電后市場(chǎng)的發(fā)展基礎(chǔ)。

同時(shí)，公司緊抓“雙碳”目標(biāo)給新能源產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的歷史發(fā)展機(jī)遇創(chuàng)新開(kāi)發(fā)模式、全力開(kāi)發(fā)風(fēng)電光伏資源，新簽資源大幅提升，2020年公司新簽訂風(fēng)資源開(kāi)發(fā)協(xié)議1700MW，光伏開(kāi)發(fā)協(xié)議800MW，完成186MW風(fēng)電和光伏項(xiàng)目的核準(zhǔn)備案，為未來(lái)幾年電站投資業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。

得益于產(chǎn)業(yè)鏈合理擴(kuò)張，運(yùn)達(dá)股份業(yè)務(wù)訂單量增加。根據(jù)公司公告顯示，運(yùn)達(dá)股份2021年1-9月新增訂單11.3GW；截至2021年三季度末，公司在手訂單為14.1GW，創(chuàng)歷史新高，促使公司市占率快速提升。

值得注意的是，根據(jù)CWEA數(shù)據(jù)顯示，2020年國(guó)內(nèi)風(fēng)電整機(jī)市場(chǎng)CR3為49.47%，同比下降13.11%，而運(yùn)達(dá)股份2020年市場(chǎng)份額不降反升，提升了0.7%，盈利能力穩(wěn)定，市占率持續(xù)提升。

另?yè)?jù)中國(guó)風(fēng)電新聞網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2021年1-10月運(yùn)達(dá)股份在公開(kāi)市場(chǎng)招標(biāo)中中標(biāo)4.9GW，中標(biāo)份額為13.39%，中標(biāo)量和中標(biāo)份額已接近前三的企業(yè)，行業(yè)地位提升明顯，前景可期。