22日，重要部門印發(fā)了電機(jī)能效提升計(jì)劃，誓要大力發(fā)展高效節(jié)能電機(jī)。為了雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，各個(gè)行業(yè)也是拼了。

電機(jī)堪稱現(xiàn)代社會的電老虎，是諸多領(lǐng)域主要耗電的終端產(chǎn)品。而且隨著新能源未來的滲透力度增強(qiáng)，風(fēng)電機(jī)組、鋰電池車，哪個(gè)都少不了電機(jī)這家伙。同時(shí)，制度里也提出要加強(qiáng)對稀土永磁電機(jī)的研發(fā)（因?yàn)樾矢?、能耗低）?/span>

所以這一利好文件的出臺，讓電機(jī)和稀土兩個(gè)賽道迎來了狂歡，電機(jī)板塊兩天上漲超5%，稀土概念股自10月以來累計(jì)漲幅平均為21.28%。

我們曾經(jīng)介紹過了風(fēng)電電機(jī)和稀土資源的相關(guān)情況，今天筆者就來帶大家盤一盤，新能源汽車的電機(jī)賽道目前發(fā)展成什么狀況了？對于投資者們，哪里還有投資的機(jī)會。

一.諸侯爭霸，必有其原因

作為新能源汽車重要的動力來源，如果是電池是車的心臟，那電機(jī)就是車的四肢，把電能轉(zhuǎn)換為機(jī)械能，負(fù)責(zé)執(zhí)行主人的命令。

電機(jī)性能決定了爬坡能力、加速能力等汽車行駛的主要性能指標(biāo)。說起電機(jī)的類型，在中國，目前的永磁同步電機(jī)因其優(yōu)異的性能（轉(zhuǎn)換效率更高，體積更小），已基本取代了交流異步電機(jī)（市場份額僅1%）。而且市場上Model3/Y、比亞迪漢 EV、理想 ONE等車型均推出了采用雙電機(jī)四驅(qū)的車型版本。一車兩電機(jī)，動力它更強(qiáng)。

永磁同步電機(jī)，顧名思義，少不了磁性材料，即釹鐵硼（把釹、硼等稀土元素加入鐵中熔煉而成）。釹鐵硼的成本占到了電機(jī)的3成以上，幾乎完全掌握在中國手里（筆者內(nèi)心OS：終于有這么一類礦，不用去國外買了）。這么高的成本占比，也難怪電機(jī)行業(yè)一出利好，上游稀土就一片歡騰的景象。

圖片：釹鐵硼材料產(chǎn)業(yè)鏈

聊完了電機(jī)本身，再來看看行業(yè)的參與者們。一輛車，無論是三元還是鐵鋰，無論是純電還是混動，都總要用到電機(jī)。而且電機(jī)的結(jié)構(gòu)也比較復(fù)雜，所以玩家眾多。終端的整車廠商、零部件供應(yīng)商，甚至是第三方電機(jī)企業(yè)，也都參與其中。

圖片：驅(qū)動電機(jī)各環(huán)節(jié)參與者

先看國際，咱們耳熟能詳?shù)恼噺S（比如寶馬、大眾等），電機(jī)系統(tǒng)主要是和零部件供應(yīng)商共同參與，聯(lián)合開發(fā)，形成強(qiáng)綁定關(guān)系。比如福特和麥格納、戴姆勒和博世等。

反觀國內(nèi)，近些年都是百家爭鳴，也許這種趨勢在一段時(shí)間內(nèi)也很被打破。比如龍頭的車企比亞迪（002594），自研電池、電機(jī)和電控，絕不想被別人卡了脖子。其他的車企，電機(jī)要不然就是由旗下的子公司提供，要不然就是從第三方企業(yè)那里采購。第三方企業(yè)曾經(jīng)是各行各業(yè)的電機(jī)玩家，自新能源汽車賽道火了之后，也來分一杯羹（比如方正電機(jī)002196，原來主要做縫紉機(jī)電機(jī)，車窗升降和座椅調(diào)節(jié)電機(jī)）。車企和第三方的市占率大概是一半對一半，基本上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了國產(chǎn)替代，比亞迪坐上了頭把交椅。